O processo da SEC na Binance: o que isso significa

Jul 27, 2023

O que CZ estava pensando? Essa foi a pergunta que me ocorreu ao ler a queixa de 136 páginas da Comissão de Valores Mobiliários que caiu na segunda-feira. O que, eu me perguntei, o fundador da Binance, Changpeng Zhao, achou que iria acontecer quando ele montou uma subsidiária nos EUA nominalmente independente - e depois a fez desrespeitar quase todas as regras de conformidade do livro? Só poderia ser uma questão de tempo até que os reguladores americanos, que investigam a Binance há anos, percebessem e reagissem com força. E foi o que aconteceu.

Como revelou a SEC, Zhao tratou a Binance.US como um "fantoche" - conforme descrito pelo próprio ex-CEO da subsidiária - enquanto instruiu dois dos formadores de mercado da plataforma, que ele controlava secretamente, a se envolver em uma lavagem desenfreada para aumentar seu volume. . Enquanto isso, a Binance desembolsava dinheiro - parte dele fundos de clientes - entre a Binance.US, os formadores de mercado e a empresa controladora. Em algum momento, um dos formadores de mercado gastou US$ 11 milhões em um iate. Você entendeu a ideia.

A ótica de tudo isso é horrível, mesmo que a Binance - ao contrário da FTX - não tenha perdido o dinheiro de seus clientes. Você não pode sair por aí falando sobre seu compromisso com a conformidade e depois continuar como se estivesse administrando uma sala de caldeiras de dois bits. Desnecessário dizer que não ajuda que a citação de dinheiro da reclamação seja o próprio diretor de conformidade da Binance dizendo a um colega: "Estamos operando como uma maldita bolsa de valores não licenciada nos EUA, cara".

Mais uma vez, como Zhao achou que isso iria acabar? Os reguladores dos EUA são lentos, mas não são estúpidos e, como revela a reclamação, estão dispostos a apertar os parafusos de sua equipe e até mesmo percorrer postagens obscuras do Reddit para abrir um processo contra você. Embora muitas das outras alegações na queixa da SEC sejam notícias antigas e reflitam o ethos de muitas startups, o esforço elaborado para executar uma operação fantoche nos EUA - enquanto dirige sub-repticiamente o mais rico americano clientes para a plataforma offshore da Binance - é uma aparência muito ruim. A empresa vai pagar caro por isso.

A reclamação da SEC é um olho roxo gigante para a Binance, mas a empresa não é a única que deveria ficar constrangida com os acontecimentos de segunda-feira. Fiel à forma, o presidente obcecado por publicidade da SEC, Gary Gensler, está tratando a investigação da Binance como uma chance de se promover e tentar maximizar a jurisdição de sua agência.

Para começar, o chefe de relações públicas da Binance afirma que Gensler compartilhou a reclamação com a mídia antes de apresentá-la à própria empresa. Essas travessuras acontecem em litígios privados, mas uma agência governamental – cujo trabalho é a regulamentação imparcial – não deveria se envolver em tais jogos. Da mesma forma, a decisão da SEC de divulgar a citação "mano" em sua conta no Twitter pareceu uma decisão pouco profissional de aumentar o futebol.

Depois, há inúmeras referências no início da reclamação ao fracasso da Binance em se registrar como uma exchange na SEC. Isso ecoa o recente cacarejar de Gensler de "tudo o que você precisa fazer é entrar" - embora ele saiba muito bem que isso é basicamente impossível, já que o atual regime legal para trocas é inadequado para empresas de blockchain. Mesmo que a SEC tivesse o direito da Binance sobre seus enganos da Binance.US, e provavelmente sobre algumas vendas de tokens, isso não foi suficiente para Gensler. Ele ainda teve que usar a denúncia como veículo para tentar expandir seu império às custas de outras agências. Mas, como sabemos, é assim que ele rola.

Jeff John Roberts[email protected]@jeffjohnroberts

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